前言：对于高风险偏爱且风险承受能力强劲的投资者来说，非对称投资策略是好的策略。如果风险偏爱激进，那么更加合适配备更好的安全性资产类型，例如国债及现金等价物等。特别是在是当熊市到来的时，有充足多的安全性资产配备不会让自己正处于更加不利的方位。本文明确提出了加密货币的“杠铃策略”，它没中间地带，同时配备要么十分安全性的资产类型，要么风险极高但收益也极高的资产类型。

本文只是投资策略的探究，每个人风险承受能力有所不同，无法作为投资建议，需根据自身情况作好决策。本文作者是“Ryan Sean Adams”，由“蓝狐笔记”社群的“LAN”翻译成。

典型的投资人组大多数财务顾问不会建议如下的投资人组分配：股票50%房产20%债券20%现金10%当然，他们不会根据你的时间表和目标变更资产用料的百分比。另外，这跟你的风险承受能力涉及：你是风险偏爱型？那么就配备更加多股票。你是风险激进型？那么就配备更加多债券。

他们可能会将大宗商品加到进去。还有较小一部分人有可能甚至建议分配几个点到“力求全垒打”的投资，例如加密货币的投资。

（蓝狐笔记：Swing-for-the-fences意思是用力挥棒企图达成协议全垒打。也就是仅有回国以力执着最佳结果，但与此同时，告终风险也最低，有点破釜沉舟的感觉。用在投资上，比喻为报酬很高，但风险也很高。

）他们的建议是基于现代投资人组理论。从历史上看，这种方法展现出很好，特别是在是当管理费用降到低于时。

我对他们的建议没什么大的疑惑，尽管我显然想要告诉，随着我们投资范式的移往，这种方法否不会按照历史规范发挥作用。不过，这是考虑到加密货币投资的唯一自由选择吗？不是。

而且我甚至都不一定坚信这是我们的最佳自由选择。我想要讲解一个替代策略：加密杠铃策略。加密杠铃策略可以将你投资人组的资产看作为杠铃，两侧有重量，但中间外壳。在一端，你有十分安全性的投资，比如现金国债。

在另一端，你有十分高风险的投资，比如加密货币。薄薄的中间层呢？它们是风险稍中间的资产，例如股票房地产，在这里完全不做到投放。

看上去像这样：这是不是风险偏爱十分保守？还是激进？是。在完全相同时间内两者都是。你可以根据你的风险承受能力和目标调整两边的规模。

你可以展开70/30、90/10、80/20比例的投资人组，例如：80%——较低风险/较低报酬国债现金等价物20%——近于高风险/高回报的加密货币投资人组假设加密货币投资要么取得极高报酬，要么血本无归。由于你调整了投资人组的比例，上行空间受限。即使加密货币瓦解，你还有较低风险资产人组承托。

同时，你几乎规避了小额报酬，但仍有风险的中间地带。没股票。没公司债券。

没房地产。只有安全类资产和加密资产。

Nassim Taleb（蓝狐笔记：Taleb是《黑天鹅》一书的起到）可能会说道，此种方法不会有助你避免负面的黑天鹅——那些少见的让人愤慨的大事件不会让中间层资产瓦解——这不会让你能借机利用正面的黑天鹅——加密资产降落并获取10倍甚至100倍的收益潜力。（蓝狐笔记：要留意，加密资产是风险极高的投资，某种程度也不会有黑天鹅的事件再次发生。它只适合于风险承受能力强劲且有近于高风险偏爱的群体。

不要盲目展开投资，特别是在是自己不理解的领域。）听得一起很有意思？非常规策略这或许看起来是非常规的策略，但要忘记，我们在跟非常规的资产类别做事。在历史上，很少有这样的机会，可以让普通散户投资者有机会投资如此高风险和低下行空间的资产。

这样的收益不平面的庄家机会完全几乎留下了VC、私人投资者以及富裕的合格投资者。但，加密资产是有所不同的。

加密货币资产是一种非对称投资的机会，但它向所有能采访互联网的人对外开放。结果有些二元化。

要么我们是准确的，加密资产茁壮为亿万规模的资产，要么我们是错误的，整个加密资产类别枯死。就像早期的互联网一样，网卓新闻网，这样的技术要么转变世界，要么一无是处。它要么一回合要么亿万规模。

这里没中间地带。调整策略一旦确认了分配给杠铃两侧的百分比比例，就可以在现有投资人组上继续执行此策略，并且通过薪水平均值美元成本来实行。

在较低风险一侧，可以投资最安全性的资产。国债和现金类期权都有可能是可以自由选择的类别。如果你担忧大大减少的主权债务不会造成减少的通胀，你也许也可以自由选择持有人类似于黄金一样的资产。

在高风险一侧，可以投资加密货币。我讨厌加密货币投资人组，其中由货币投资、银行投资以及平稳币投资包含，平稳币用作日常支出。平稳币作为投资人组怎么样？它们很棘手，因为它们正处于中间地带，这是杠铃策略企图避免的。它们有一些风险，类似于DAI这样的平稳币有ETH系统性风险的子母。

甚至像USDC这样用美元承托的平稳币都有加密系统的风险子母。因此，将平稳币还包括进去的最佳方法有可能是强化了杠铃策略的中间地带——可以通过分配一些比例给平稳币，同时将其租用以提供利息。

类似于：80%——较低风险/无报酬的国债现金及现金等价物15%——近于高风险/高回报的加密货币投资人组5%——中间风险/较低报酬的平稳币（无偿取得利息）当然，由你来要求如何分配。平稳币部分是附加。可以按照自己的讨厌的方式调整。

总结加密杠铃策略是一种这样的策略：它将你当前资产净值和未来投资在加密资产和传统资产之间展开分配。它由两个极端构成：在一端享有大量比例的超级安全性的无报酬资产；在另一端享有近于高风险但有极大下行空间的加密资产。你几乎跳过了较小收益的资产，如股票和债券。这种非常规的方法合适我们处置的非常规的资产，它与公开发表股票有所不同，加密资产有极高的风险和极高的报酬。

要么收益很好，要么一回合。每个人情况有所不同，可以自行决定自己的杠铃策略。

但，我要说的是，享有大量的安全性资产可能会协助你安全性童年加密货币资产的极端波动。现如今，加密货币市场忽然下跌30%，股票也在跌。

享有一笔安全性的资产可以让你安心，在暴跌的周期中能让自己维持明晰的头脑，更加有利于作出将来的决策。升级就是作出更佳的决策。

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